This website is managed by Ultima Markets’ international entities, and it’s important to emphasise that they are not subject to regulation by the FCA in the UK. Therefore, you must understand that you will not have the FCA’s protection when investing through this website – for example:
You will not be guaranteed Negative Balance Protection
You will not be protected by FCA’s leverage restrictions
You will not have the right to settle disputes via the Financial Ombudsman Service (FOS)
You will not be protected by Financial Services Compensation Scheme (FSCS)
Any monies deposited will not be afforded the protection required under the FCA Client Assets Sourcebook. The level of protection for your funds will be determined by the regulations of the relevant local regulator.
Note: UK clients are kindly invited to visit https://www.ultima-markets.co.uk/. Ultima Markets UK expects to begin onboarding UK clients in accordance with FCA regulatory requirements in 2026.
If you would like to proceed and visit this website, you acknowledge and confirm the following:
1.The website is owned by Ultima Markets’ international entities and not by Ultima Markets UK Ltd, which is regulated by the FCA.
2.Ultima Markets Limited, or any of the Ultima Markets international entities, are neither based in the UK nor licensed by the FCA.
3.You are accessing the website at your own initiative and have not been solicited by Ultima Markets Limited in any way.
4.Investing through this website does not grant you the protections provided by the FCA.
5.Should you choose to invest through this website or with any of the international Ultima Markets entities, you will be subject to the rules and regulations of the relevant international regulatory authorities, not the FCA.
Ultima Markets wants to make it clear that we are duly licensed and authorised to offer the services and financial derivative products listed on our website. Individuals accessing this website and registering a trading account do so entirely of their own volition and without prior solicitation.
By confirming your decision to proceed with entering the website, you hereby affirm that this decision was solely initiated by you, and no solicitation has been made by any Ultima Markets entity.
Ketahui apa itu zero cost collar, bagaimana strategi ini berfungsi untuk melindungi pelaburan tanpa kos awal, kelebihannya, dan bila ia sesuai digunakan.
Apa Itu Strategi Zero Cost Collar?
Dalam pasaran kewangan hari ini, pengurusan risiko sangat penting bagi pelabur dan trader. Sama ada anda berdagang saham, komoditi, atau mata wang kripto, melindungi posisi daripada pergerakan pasaran yang tidak dijangka ialah faktor penting untuk kejayaan jangka panjang. Salah satu strategi yang popular tetapi masih kurang digunakan ialah zero cost collar.
Strategi ini membolehkan trader melakukan lindung nilai pada posisi mereka tanpa menanggung kos awal seperti yang biasa dikaitkan dengan opsyen tradisional. Jadi, bagaimana zero cost collar berfungsi, dan bila strategi ini sesuai digunakan? Mari kita fahami dengan lebih dekat.
Apa Itu Zero Cost Collar?
Maksud zero cost collar ialah strategi opsyen yang direka untuk melindungi portfolio pelabur daripada risiko penurunan harga, sambil pada masa sama mengehadkan potensi keuntungan di bahagian atas.
Strategi ini melibatkan pembelian put option dan penjualan call option ke atas aset asas yang sama, dengan premium kedua-dua opsyen itu saling mengimbangi antara satu sama lain. Ini mewujudkan struktur “kos sifar”, di mana pelabur tidak perlu membayar premium bersih untuk transaksi tersebut.
Untuk mudahkan pemahaman:
Membeli Put Option
Ini memberi pelabur hak, tetapi bukan kewajipan, untuk menjual aset asas pada harga strike tertentu. Ia memberi perlindungan jika harga aset jatuh di bawah paras tersebut.
Menjual Call Option
Ini melibatkan penjualan hak kepada pihak lain untuk membeli aset asas pada harga strike yang lebih tinggi. Premium yang diterima daripada penjualan call option membantu menampung kos put option, lalu membentuk struktur zero cost collar.
Hasilnya, pelabur mendapat perlindungan jika harga jatuh tanpa kos awal, tetapi potensi keuntungan besar pula akan terhad kepada harga strike call option itu.
Maksud Zero Cost Collar
Zero cost collar ialah strategi opsyen yang menggabungkan pembelian put option dan penjualan call option pada aset yang sama, supaya kos bersih premium menjadi hampir sifar atau sifar.
Info Ringkas:
Harga strike ialah harga yang ditetapkan dalam kontrak opsyen. Untuk put option, ia ialah harga anda boleh jual aset. Untuk call option, ia ialah harga aset boleh dibeli. Dalam zero cost collar, harga strike put jadi paras perlindungan bawah, manakala harga strike call jadi had keuntungan atas.
Bagaimana Zero Cost Collar Berfungsi?
Mari lihat satu contoh mudah untuk memahami bagaimana zero cost collar berfungsi dalam situasi sebenar.
Bayangkan anda memiliki 100 unit saham yang kini didagangkan pada harga USD100 sesaham. Anda risau tentang kemungkinan harga jatuh, tetapi anda juga tidak mahu menjual saham tersebut. Beginilah rupa strategi zero cost collar:
Beli Put Option
Anda membeli put option dengan harga strike USD90. Ini memberi anda hak untuk menjual saham pada harga USD90, sekali gus melindungi anda jika harga jatuh di bawah paras itu.
Jual Call Option
Untuk membiayai pembelian put tadi, anda menjual call option dengan harga strike USD110. Anda menerima premium daripada penjualan call tersebut.
Oleh sebab premium yang diterima daripada call option itu menampung kos put option, anda telah mewujudkan zero cost collar. Ini bermaksud:
Risiko penurunan anda dihadkan sekitar USD90 sesaham
Potensi keuntungan anda pula dihadkan sekitar USD110 sesaham
Kenapa Guna Zero Cost Collar?
Strategi zero cost collar menarik perhatian ramai trader dan pelabur atas beberapa sebab utama:
1. Melindungi Daripada Risiko Penurunan
Kelebihan utama zero cost collar ialah perlindungan terhadap kejatuhan harga. Jika pasaran bergerak turun dengan ketara, put option akan membantu mengehadkan kerugian anda. Ini sangat berguna ketika pasaran sedang volatile, contohnya selepas data ekonomi penting diumumkan atau ketika berlaku ketegangan geopolitik.
2. Tiada Kos Awal
Oleh sebab strategi ini direka sebagai “kos sifar”, tiada premium bersih yang perlu dibayar. Ini menjadikan zero cost collar pilihan yang menarik bagi pelabur yang mahu melindungi pegangan mereka tanpa menambah kos awal.
3. Masih Ada Sedikit Potensi Keuntungan
Walaupun keuntungan dihadkan, pelabur masih boleh menikmati kenaikan harga aset sehingga ke paras strike call option. Dalam pasaran yang sederhana bullish, ini boleh memberi keseimbangan antara risiko dan ganjaran.
Bila Sesuai Guna Zero Cost Collar?
Zero cost collar paling sesuai apabila pelabur mahu mengunci sebahagian keuntungan dan mengehadkan kerugian dalam portfolio, terutamanya dalam keadaan pasaran yang tidak menentu.
Antara situasi yang sesuai termasuk:
Pegang Posisi Jangka Panjang
Jika anda mempunyai pegangan saham yang besar dan mahu melindungi keuntungan tanpa menjual pegangan itu, zero cost collar membolehkan anda mengurangkan risiko sambil masih mengekalkan pendedahan kepada pasaran.
Menjelang Ketidaktentuan Pasaran
Jika anda menjangkakan volatiliti jangka pendek, seperti sebelum laporan pendapatan syarikat, keputusan kadar faedah, atau peristiwa geopolitik, zero cost collar boleh membantu menghadkan risiko penurunan sambil masih memberi ruang untuk sedikit kenaikan.
Bukan Untuk Saham Sahaja
Walaupun strategi ini paling biasa digunakan untuk saham, zero cost collar juga boleh digunakan pada aset lain seperti mata wang, komoditi, dan kripto. Contohnya, pelabur kripto juga menggunakan strategi ini untuk melindungi diri daripada kejatuhan harga sambil mengekalkan sedikit potensi kenaikan.
Kekurangan Zero Cost Collar
Walaupun zero cost collar ada banyak kelebihan, strategi ini juga mempunyai beberapa limitasi:
1. Potensi Keuntungan Terhad
Kelemahan paling besar ialah keuntungan anda dihadkan. Jika harga aset naik jauh melepasi harga strike call option, anda tidak akan menikmati keuntungan tambahan di atas paras tersebut. Dalam pasaran bullish yang kuat, ini boleh menyebabkan anda terlepas peluang.
2. Tidak Sesuai Dalam Semua Keadaan Pasaran
Walaupun zero cost collar berkesan dalam pasaran volatile, ia kurang sesuai dalam pasaran yang stabil atau sedang trending dengan jelas, di mana pergerakan besar tidak dijangka atau di mana anda mahu menikmati kenaikan penuh tanpa had.
3. Kos Transaksi Masih Wujud
Walaupun tiada kos premium bersih, masih mungkin ada caj transaksi apabila melaksanakan dagangan opsyen. Selain itu, spread bid-ask dalam pasaran opsyen juga boleh mempengaruhi keberkesanan sebenar strategi ini.
Zero Cost Collar vs Strategi Hedging Lain
Zero cost collar sering dibandingkan dengan beberapa strategi pengurusan risiko lain, seperti membeli protective put atau menggunakan stop-loss order.
Protective Put
Kedua-dua strategi memberi perlindungan penurunan, tetapi membeli put option sahaja memerlukan anda membayar premium, dan ini boleh jadi mahal, terutama ketika volatiliti tinggi. Zero cost collar mengurangkan masalah itu kerana premium daripada call option yang dijual digunakan untuk menampung kos put.
Stop-Loss Order
Stop-loss order boleh mencetuskan jualan apabila harga jatuh ke paras tertentu, tetapi ia tidak memberi tahap perlindungan yang sama dalam pasaran yang sangat volatile. Ia juga tidak menawarkan struktur yang jelas seperti zero cost collar, yang menetapkan had bawah dan had atas secara serentak.
Info Ringkas:
Zero cost collar ialah strategi hedging berasaskan options. Ia bukan hedging forex biasa seperti buka posisi buy dan sell serentak pada instrumen yang sama dalam satu akaun. Hedging seperti itu kadang-kadang tidak dibenarkan oleh broker atau peraturan tertentu, manakala zero cost collar pula bergantung pada penggunaan options.
Adakah Zero Cost Collar Sesuai Untuk Anda?
Zero cost collar ialah pilihan yang baik untuk pelabur yang mahu melindungi posisi mereka tanpa menggunakan modal tambahan. Ia sesuai untuk mereka yang mencari keseimbangan antara perlindungan risiko dan potensi keuntungan yang masih ada, walaupun terhad, ketika pasaran tidak menentu.
Namun, strategi ini mungkin tidak sesuai untuk pelabur yang mahukan potensi keuntungan tanpa had, atau bagi mereka yang kurang selesa dengan dagangan opsyen. Untuk menggunakan zero cost collar dengan baik, anda perlu faham asas pasaran opsyen, harga strike, tempoh matang, dan bagaimana keseluruhan strategi ini berfungsi.
Kesimpulan – Fahami Apa Itu Zero Cost Collar
Secara ringkas, zero cost collar ialah strategi lindung nilai yang membantu pelabur kurangkan risiko kerugian dengan kos yang rendah, tetapi sebagai balasan, potensi keuntungan juga jadi terhad. Untuk trader dan pelabur yang mahu faham bagaimana strategi seperti zero cost collar digunakan dalam pengurusan risiko pasaran, pembelajaran asas tentang derivatif dan struktur pasaran sangat penting. Di sinilah bahan pendidikan daripada Ultima Markets boleh membantu anda faham konsep trading dengan lebih jelas dan praktikal.
FAQ Tentang Zero Cost Collar
1.Apa itu zero cost collar dalam trading?
Zero cost collar ialah strategi opsyen yang melindungi daripada risiko penurunan sambil mengehadkan potensi keuntungan, dengan gabungan pembelian put option dan penjualan call option tanpa kos premium bersih.
2.Bagaimana zero cost collar berfungsi?
Ia berfungsi dengan membeli put option untuk perlindungan dan menjual call option untuk menampung kos put tersebut, lalu mewujudkan perlindungan bawah dengan upside yang terhad.
3.Apa kelebihan utama zero cost collar?
Kelebihan utamanya ialah perlindungan risiko tanpa kos awal premium, sambil masih memberi sedikit ruang untuk keuntungan jika harga aset naik.
Kongsi Sekarang
Penafian:Kandungan ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai, dan tidak seharusnya ditafsirkan sebagai, nasihat kewangan, pelaburan, atau nasihat profesional lain. Tiada kenyataan atau pendapat di sini yang boleh dianggap sebagai cadangan oleh Ultima Markets atau penulis mengenai mana-mana produk pelaburan, strategi, atau transaksi tertentu. Pembaca dinasihatkan agar tidak bergantung sepenuhnya kepada bahan ini semasa membuat keputusan pelaburan dan seharusnya mendapatkan nasihat bebas jika perlu.
Thank you for visiting the Ultima Markets website. Please note that this website is intended for individuals residing in jurisdictions where accessing is permitted by law. Ultima and its affiliated entities do not operate in your home jurisdictions.
By clicking on ''Acknowledge'', you confirm that you are entering this website solely based on your initiative and not as a result of any specific marketing outreach. You wish to obtain information from this website based on reverse solicitation principles, in accordance with the applicable laws of your home jurisdiction.
