This website is managed by Ultima Markets’ international entities, and it’s important to emphasise that they are not subject to regulation by the FCA in the UK. Therefore, you must understand that you will not have the FCA’s protection when investing through this website – for example:
You will not be guaranteed Negative Balance Protection
You will not be protected by FCA’s leverage restrictions
You will not have the right to settle disputes via the Financial Ombudsman Service (FOS)
You will not be protected by Financial Services Compensation Scheme (FSCS)
Any monies deposited will not be afforded the protection required under the FCA Client Assets Sourcebook. The level of protection for your funds will be determined by the regulations of the relevant local regulator.
Note: UK clients are kindly invited to visit https://www.ultima-markets.co.uk/. Ultima Markets UK expects to begin onboarding UK clients in accordance with FCA regulatory requirements in 2026.
If you would like to proceed and visit this website, you acknowledge and confirm the following:
1.The website is owned by Ultima Markets’ international entities and not by Ultima Markets UK Ltd, which is regulated by the FCA.
2.Ultima Markets Limited, or any of the Ultima Markets international entities, are neither based in the UK nor licensed by the FCA.
3.You are accessing the website at your own initiative and have not been solicited by Ultima Markets Limited in any way.
4.Investing through this website does not grant you the protections provided by the FCA.
5.Should you choose to invest through this website or with any of the international Ultima Markets entities, you will be subject to the rules and regulations of the relevant international regulatory authorities, not the FCA.
Ultima Markets wants to make it clear that we are duly licensed and authorised to offer the services and financial derivative products listed on our website. Individuals accessing this website and registering a trading account do so entirely of their own volition and without prior solicitation.
By confirming your decision to proceed with entering the website, you hereby affirm that this decision was solely initiated by you, and no solicitation has been made by any Ultima Markets entity.
Ultima Markets does not have an establishment in Singapore and does not operate from Singapore.
Ultima Markets does not provide products or services to citizens or residents of Singapore, and account applications from Singapore citizens or residents will not be accepted.
If you are a citizen or resident of Singapore, please do not open an account or use Ultima Markets’ products or services.
By selecting “Acknowledge and Continue Browsing”, you confirm that you are accessing this website on your own initiative and that your access is not the result of any direct marketing, targeted advertising, solicitation, or promotional activity by Ultima Markets.
Nothing on this website constitutes an offer, solicitation, or promotion of products or services in any jurisdiction where such activity is prohibited. You are responsible for ensuring that your access to and use of this website complies with applicable local laws and regulations.
Fahami PE Ratio, cara kira dan maksud bacaan tinggi atau rendah. Lihat contoh mudah untuk menilai harga saham dengan lebih jelas.
PE Ratio: Cara Nilai Harga Saham
Saham berharga RM2 semestinya lebih murah daripada saham RM10? Belum tentu. PE Ratio membantu anda membandingkan harga saham dengan keuntungan syarikat, bukan melihat harga semata-mata.
Dengan memahami nisbah ini, anda boleh menilai apa yang dibayar untuk setiap ringgit keuntungan dan membuat perbandingan saham dengan lebih bermakna.
Apa Itu PE Ratio?
PE Ratio ialah singkatan bagi price to earnings ratio, iaitu nisbah harga saham kepada keuntungan sesaham atau earnings per share(EPS).
Contohnya, PE Ratio 15 kali bermaksud harga saham bersamaan 15 kali keuntungan tahunan bagi setiap saham. Dengan kata lain, pelabur membayar RM15 untuk setiap RM1 keuntungan tahunan syarikat.
Keuntungan itu bukan jumlah dividen yang diterima pelabur. Syarikat boleh menyimpan sebahagian keuntungan untuk mengembangkan perniagaan.
Formula PE Ratio dan Cara Kira
Formula asasnya ialah:
PE Ratio = Harga sesaham ÷ EPS tahunan
EPS menunjukkan keuntungan yang diperuntukkan kepada setiap saham biasa. Untuk pengiraan sendiri, ambil angka EPS daripada laporan kewangan dan semak tempoh yang digunakan.
Sebagai contoh rekaan, saham Syarikat A mempunyai:
Harga sesaham: RM6
EPS bagi 12 bulan terkini: RM0.40
PE Ratio: RM6 ÷ RM0.40 = 15 kali
Pastikan kedua-dua angka menggunakan unit mata wang yang sama. Jika EPS dipaparkan sebagai 40 sen, tukarkannya kepada RM0.40 sebelum membahagikan harga RM6.
Contoh Perbandingan Dua Saham
Bayangkan dua syarikat dalam industri yang sama mempunyai angka berikut:
Perkara
Syarikat A
Syarikat B
Harga sesaham
RM6
RM2
EPS tahunan
RM0.40
RM0.10
PE Ratio
15 kali
20 kali
Walaupun harga saham B lebih rendah, pelabur membayar gandaan keuntungan yang lebih tinggi. Berdasarkan PE Ratio sahaja, saham A mempunyai valuation lebih rendah.
Namun, contoh ini belum mengambil kira pertumbuhan, hutang dan risiko kedua-dua syarikat. Ia belum cukup untuk menentukan saham mana lebih sesuai dibeli.
PE Ratio Tinggi atau Rendah: Mana Lebih Baik?
PE Ratio rendah tidak semestinya bagus, dan bacaan tinggi pula tidak semestinya mahal. Yang penting ialah sebab di sebalik angka tersebut.
Bayangkan dua syarikat mempunyai PE Ratio 10 kali, tetapi keadaan perniagaan mereka berbeza:
Syarikat A: Keuntungan meningkat secara konsisten, aliran tunai kukuh dan hutang terkawal. Jika pesaing setara mempunyai nisbah sekitar 15 kali, bacaan 10 kali mungkin menunjukkan valuation yang menarik.
Syarikat B: Keuntungan semakin merosot. Pada harga saham RM5 dan EPS RM0.50, nisbahnya ialah 10 kali. Tetapi jika EPS jatuh kepada RM0.25 dan harga kekal sama, nisbah itu meningkat kepada 20 kali. Saham yang nampak murah berdasarkan keuntungan terdahulu mungkin kurang menarik apabila keuntungan menurun.
Jadi, jangan pilih saham berdasarkan PE Ratio paling rendah sahaja. Bandingkan dengan pesaing setara dan semak sama ada syarikat mampu mengekalkan atau meningkatkan keuntungannya.
Trailing dan Forward PE Ratio
Dua jenis yang biasa digunakan ialah trailing dan forward. Perbezaannya terletak pada angka keuntungan yang digunakan.
Jenis
Asas pengiraan
Perkara yang perlu difahami
Trailing PE Ratio
EPS 12 bulan terkini
Berdasarkan keuntungan yang sudah dilaporkan
Forward PE Ratio
Anggaran EPS masa depan, lazimnya 12 bulan akan datang
Bergantung pada ramalan yang boleh berubah
Kedua-duanya memberikan perspektif berbeza tentang valuation saham.
Contohnya, harga saham RM6 dengan EPS terdahulu RM0.40 menghasilkan trailing PE Ratio 15 kali. Jika EPS masa depan dianggarkan RM0.50, forward PE Ratio menjadi 12 kali.
Angka forward lebih rendah kerana keuntungan dijangka meningkat. Namun, syarikat masih perlu mencapai anggaran tersebut.
PE Ratio Tinggi atau Rendah: Mana Lebih Baik?
Tiada satu angka PE Ratio yang sesuai untuk semua saham. Bacaan perlu dinilai mengikut industri, pertumbuhan dan keadaan perniagaan.
Bacaan relatif kepada syarikat setara
Kemungkinan maksud
Lebih tinggi
Pasaran menjangkakan pertumbuhan lebih kukuh, atau harga sudah terlalu mahal
Lebih rendah
Saham mungkin kurang dihargai, atau pasaran bimbang tentang prospek perniagaan
Sebab itu, PE Ratio rendah bukan automatik peluang membeli. Jika keuntungan dijangka jatuh, harga yang nampak murah mungkin mencerminkan risiko tersebut.
Begitu juga, gandaan tinggi memerlukan penilaian lanjut: adakah prestasi syarikat cukup kukuh untuk menyokong jangkaan pasaran?
Cara Semak PE Ratio Sesuatu Saham
Anda tak semestinya perlu mengira PE Ratio sendiri. Angka ini biasanya tersedia pada platform data saham atau aplikasi broker.
Cari nama atau kod saham. Buka halaman syarikat yang anda nak semak.
Cari label P/E atau PE Ratio. Ia biasanya dipaparkan dalam bahagian statistik atau valuation.
Semak jenis nisbah. Label Trailing atau TTM menggunakan keuntungan 12 bulan terkini. Forward pula menggunakan anggaran keuntungan masa depan.
Bandingkan dengan pesaing setara. Pastikan anda membandingkan jenis nisbah dan tempoh data yang sama.
Semak angka keuntungan. Baca laporan kewangan untuk faham sama ada keuntungan meningkat, merosot atau dipengaruhi pendapatan sekali sahaja.
Contohnya, jika tertera P/E (TTM): 15, harga saham bersamaan 15 kali keuntungan sesaham bagi 12 bulan terkini. Angka ini belum menentukan sama ada saham itu murah atau mahal—anda masih perlu melihat prestasi dan prospek syarikat.
Cara Menggunakan PE Ratio Semasa Menilai Saham
Gunakan price to earnings ratio sebagai permulaan kajian dengan tiga langkah ini:
Bandingkan syarikat yang setara. Pilih perniagaan dalam industri sama dengan model bisnes dan tahap pertumbuhan yang hampir serupa.
Semak sejarah valuation. Lihat sama ada bacaan semasa berbeza daripada kebiasaan syarikat, kemudian cari sebab perubahan itu.
Baca bersama data kewangan lain. Semak pertumbuhan keuntungan, aliran tunai dan hutang sebelum membuat kesimpulan.
Untuk mencari data awal, anda boleh merujuk panduan KLSE Screener. Pastikan jenis nisbah dan tempoh EPS konsisten apabila membandingkan saham.
Bila PE Ratio Boleh Mengelirukan?
PE Ratio bergantung pada angka keuntungan. Beberapa keadaan boleh membuatkan valuation saham nampak berbeza daripada keadaan sebenar:
Keuntungan sekali sahaja: Penjualan aset boleh meningkatkan EPS dan menurunkan PE Ratio, walaupun keuntungan operasi biasa tidak bertambah.
Keuntungan bermusim atau berkitar: Keuntungan tinggi ketika industri sedang memuncak mungkin tidak berulang pada tahun berikutnya.
Syarikat mencatat kerugian: Platform mungkin memaparkan PE Ratio negatif atau N/A. Angka negatif bukan bermaksud saham lebih murah.
EPS sifar: PE Ratio tidak boleh dikira kerana harga saham tidak boleh dibahagikan dengan sifar.
Kesimpulan
PE Ratio membantu anda memahami harga saham berbanding keuntungan syarikat. Gunakannya bersama perbandingan industri, prospek pertumbuhan dan keadaan kewangan untuk mendapatkan gambaran lebih lengkap.
Dalam pembelajaran pasaran bersama Ultima Markets, asas valuation seperti ini boleh membantu anda memahami syarikat dengan lebih baik. Jadikannya titik mula kajian sebelum membuat keputusan kewangan.
Soalan Lazim
1. Adakah nisbah ini menunjukkan tempoh balik modal?
Ia bukan jaminan tempoh balik modal. Keuntungan syarikat boleh berubah dan tidak semuanya dibayar sebagai dividen.
2. Kenapa angka berbeza antara platform?
Platform mungkin menggunakan harga pada masa berbeza, EPS berlainan atau anggaran keuntungan masa depan. Semak label data sebelum membandingkan.
3. Boleh Guna PE Ratio untuk Syarikat yang Belum Untung?
Kegunaannya terhad kerana EPS negatif tidak memberikan perbandingan valuation yang bermakna. Pelabur perlu menilai perkara lain seperti revenue, aliran tunai dan kemampuan syarikat mencapai keuntungan.
Kongsi Sekarang
Penafian:Kandungan ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai, dan tidak seharusnya ditafsirkan sebagai, nasihat kewangan, pelaburan, atau nasihat profesional lain. Tiada kenyataan atau pendapat di sini yang boleh dianggap sebagai cadangan oleh Ultima Markets atau penulis mengenai mana-mana produk pelaburan, strategi, atau transaksi tertentu. Pembaca dinasihatkan agar tidak bergantung sepenuhnya kepada bahan ini semasa membuat keputusan pelaburan dan seharusnya mendapatkan nasihat bebas jika perlu.
Thank you for visiting the Ultima Markets website. Please note that this website is intended for individuals residing in jurisdictions where accessing is permitted by law. Ultima and its affiliated entities do not operate in your home jurisdictions.
By clicking on ''Acknowledge'', you confirm that you are entering this website solely based on your initiative and not as a result of any specific marketing outreach. You wish to obtain information from this website based on reverse solicitation principles, in accordance with the applicable laws of your home jurisdiction.
