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美國 CPI 放緩激活風險情緒；加央行與 PPI 緊隨其後

Ultima Markets 每日市場展望 – 2026年7月15日

美國通脹放緩，市場風險情緒大幅回暖

隨著美國6月消費者物價指數（CPI）報告的發布，全球金融市場的風險情緒發生了重大轉向。

  • 美國名義通脹年率從 4.2% 降至 3.5%，為五個月來首次下滑。
  • 美國核心通脹年率降至 2.6%，不僅低於前值的 2.9%，同時也低於市場共識預期的 2.8%。

通脹數據的全線回落，瞬間緩解了市場對聯準會未來可能再度加息的激進擔憂。數據公布後，期貨市場顯示聯準會 9 月加息的概率從 76% 驟降至 57%，美國國債收益率也全線大幅回落。

在美元指數承受沉重拋售壓力的同時，現貨黃金和主要股票市場則借勢迎來反彈。不過，市場目前仍保持高度專注，靜待今晚即將公布的美國生產者物價指數（PPI）報告，以進一步明確通脹的後續軌跡。

CPI 施壓，美元指數維持在 101.00

下方 由於聯準會近期加息預期的顯著降溫，美元成為通脹報告發布後的主要輸家，對主要貨幣普遍走軟，尤其是對澳元和加元等商品貨幣的表現明顯落後。

USDX, H4 Chart | Ultima Markets MT5

美元的技术面展望與我們此前的分析一致，目前在 101.00 關口下方承受著沉重的結構性壓力。指數已轉向更為清晰的區間震盪格局，101.00 關口現在預計將視作堅固的上方阻力位。

除非今晚的 PPI 數據帶來重大的鷹派意外，否則美元的短期動能依然整體偏向下行。

澳元/美元：反轉形態確認，多頭聚焦 0.7000 大關

作為主要的商品貨幣，澳元在美元全線走軟的背景下成為盤中的最大贏家之一。

AUDUSD, H2 Chart | Ultima Markets MT5

我們在此前報告中覆蓋的潛在築底及技術性反轉結構目前已得到官方正式確認。澳元/美元大舉突破上行，將先前的阻力結構 0.6960 轉化為新確立的結構支撐地板。

上方的直接技術阻力位於 0.7000 心理大關。日內的短期交易策略依舊是依託 0.6960 支撐線逢低買入，目標是實現對 0.7000 關口的持續突破。

黃金：收益率回落提供喘息空間

受益於美國通脹數據降溫引發的美元與美債收益率同步回落，現貨黃金迎來了及時的技術性修復，成功自 4,000 美元心理生死線的關鍵測試中反彈。

XAUUSD, H4 Chart | Ultima Markets MT5

昨日金價跌破 4,050 美元曾令短期技術面一度偏向面臨下行風險。然而，美債收益率的急跌和美元的疲軟吸引了多頭資金重新入場，幫助 4,000 美元心理關口成功發揮了強勁的結構性托底作用。

如果今晚的 PPI 數據繼續顯示通脹壓力降溫，黃金將迎來在 4,000 美元支撐上方構築長期盤整基地的絕佳機會。目前，日線級別能否重新奪回並收復 4,050 美元，依然是確認開啟更大週期技術性反彈的核心技術前提。

加央行決議：美元/加元反轉目標直指 1.4000

加拿大央行（BoC）今日即將公布利率決議並發布貨幣政策報告之際，加元正展現出強勁的買盤動能。目前市場共識預期強烈看好加拿大央行將連續第六次將基準政策利率維持在 2.25% 不變。

儘管此前受中東能源危機衝擊，加拿大名義通脹率曾一度衝高至 3.2%，但其核心通脹指標仍牢牢錨定在 2% 附近。加拿大央行行長麥克勒姆此前曾明確表示，除非地緣政治引發的短期能源飆升廣泛擴散至整個消費籃子，否則央行在評估政策時將傾向於看穿這種突發性波動。

美元/加元分析

由於市場早已充分計價了央行維持利率不變並保持中性立場的預期，預計利率決議本身對加元的直接衝擊可能較為有限，短期的技術形態和整體美元的動能將繼續主導匯價走勢。

USDCAD, H4 Chart | Ultima Markets MT5

從技術結構來看，美元/加元在果斷跌破 1.4150 支撐地板後，其看跌反轉形態已得到正式確認。目前匯價正面臨 1.4100 – 1.4150 區域的上方直接阻力。隨著技術面上阻力最小的路徑轉向下行，空頭的巨集觀結構目標將直接鎖定在對 1.4000 重要心理支撐區的重新測試。

市場總結與今日關注焦點

週二全球金融市場因一份弱於預期的美國 CPI 報告而大幅切換至風險偏好模式。名義通脹降至 3.5% 以及核心通脹回落至 2.6% 的表現，有力地打擊了聯準會的鷹派氣焰，導致 9 月加息概率激進下滑至 57%，並引燃了美債收益率的急跌。

這一巨集觀轉向直接將美元指數打壓至 101.00 阻力牆下方，確認了澳元/美元向 0.7000 推進的牛市反轉，並在加拿大央行利率決議前引發了美元/加元跌破 1.4150 的結構性潰敗。與此同時，收益率的回落為黃金提供了關鍵托底，確保了 4,000 美元心理地板完好無損並展開反彈。

今日重點關注指南：

  • 美國 PPI 通脹數據： 今晚公布的批發物價數據將是市場對“通脹降微”敘事的二次確認工具。如果 PPI 同樣錄得放緩，將進一步鞏固本周的風險向好情緒；若數據意外回升，則可能迅速為美元多頭提供向 101.00 阻力發起反撲的救生圈。
  • 加拿大央行利率決議與新聞發布會： 儘管維持 2.25% 利率不變已成定局，但交易員需密切關注行長麥克勒姆對於如何評估中東能源通脹風險與國內經濟增長之間平衡的措辭，這將直接確立加元後續的結構性趨勢。

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