Apa Itu Inflasi? Definisi, Jenis & Punca di Malaysia

Apa Itu Inflasi? Definisi, Jenis & Punca di Malaysia

Inflasi bukan sekadar istilah ekonomi, tapi realiti harian yang mempengaruhi harga barang, gaji dan simpanan kita. Artikel ini akan jelaskan maksud inflasi, punca, jenis serta kesannya kepada rakyat Malaysia dan pasaran kewangan.

Apa Maksud Inflasi?

Inflasi merujuk kepada peningkatan harga barangan dan perkhidmatan secara berterusan dalam sesuatu ekonomi. Dengan kata lain, kuasa beli wang berkurang kerana harga semakin mahal.

Inflasi = kenaikan harga umum yang berterusan → nilai wang menurun.

Contoh mudah: Jika roti berharga RM2 tahun lepas tetapi kini RM2.50, itu tanda inflasi.

Punca Inflasi

Berikut adalah punca-punca berlakunya inflasi di sesebuah negara:

1. Permintaan Tinggi (Demand-Pull Inflation)
   Berlaku apabila permintaan barangan dan perkhidmatan melebihi bekalan. Apabila terlalu ramai pembeli, penjual menaikkan harga.
   Contoh: Musim perayaan di Malaysia, permintaan ayam meningkat mendadak, tetapi bekalan terhad → harga ayam naik.
2. Kos Pengeluaran Meningkat (Cost-Push Inflation)
   Berlaku apabila kos bahan mentah, gaji pekerja, atau tenaga meningkat, lalu syarikat memindahkan kos tambahan kepada pengguna.
   Contoh: Kenaikan harga minyak dunia menyebabkan kos pengangkutan naik, seterusnya harga barang harian seperti beras dan sayur turut meningkat.
3. Dasar Kewangan Longgar
   Apabila bank pusat mencetak terlalu banyak wang atau menurunkan kadar faedah terlalu lama, nilai mata wang jatuh → kuasa beli susut → harga barang meningkat.
   Contoh: Amerika Syarikat semasa krisis 2008 mencetak wang besar-besaran (quantitative easing), yang akhirnya mendorong inflasi lebih tinggi.
4. Inflasi Barangan Import (Imported Inflation)
   Berlaku apabila harga barang import naik atau mata wang tempatan lemah berbanding mata wang asing.
   Contoh: Bila Ringgit jatuh berbanding USD, barangan elektrik & makanan import jadi lebih mahal.
5. Inflasi Struktur Ekonomi (Structural Inflation)
   Disebabkan masalah dalam struktur ekonomi seperti kekurangan infrastruktur, ketidakcekapan logistik, atau pergantungan berlebihan pada import.
   Contoh: Negara yang bergantung pada import gandum → bila bekalan global terganggu, harga makanan naik mendadak.
6. Inflasi Jangkaan Masa Depan (Built-in Inflation / Expectation Inflation)
   Bila pekerja menjangka harga akan terus naik, mereka tuntut gaji lebih tinggi. Majikan naikkan harga barang untuk tampung kos → tercetus “spiral gaji-harga”.
   Contoh: Era 1970-an di AS & Eropah, inflasi berlarutan kerana jangkaan harga akan terus naik.
7. Inflasi Perbelanjaan Kerajaan (Fiscal Inflation)
   Berlaku bila kerajaan belanja berlebihan tanpa kawalan, membiayai defisit melalui hutang atau cetakan wang.
   Contoh: Sesetengah negara membangun, defisit bajet tinggi → nilai mata wang jatuh → harga barang naik.

Cara Mengukur Inflasi

1. Indeks Harga Pengguna (CPI – Consumer Price Index)

• Cara paling biasa & rasmi untuk mengukur inflasi.
• CPI mengira purata perubahan harga sekumpulan barang & perkhidmatan asas yang dipanggil “bakul CPI” (contohnya makanan, sewa rumah, pengangkutan, pakaian, dll.).
• “Bakul” ini mewakili corak perbelanjaan rakyat, dan setiap kategori ada berat (weightage) tertentu. Bila harga dalam bakul naik, kadar inflasi turut meningkat.
• CPI bulanan atau tahunan biasanya jadi rujukan Bank Negara & Jabatan Perangkaan.

Contoh Malaysia: Jabatan Perangkaan Malaysia (DOSM) keluarkan CPI setiap bulan. Pada 2022, inflasi naik ke 4.7% kerana harga makanan & minuman dalam bakul CPI naik mendadak.

2. Indeks Harga Pengeluar (PPI – Producer Price Index)

• Ukur perubahan harga di peringkat pengeluar / kilang (bahan mentah & input pengeluaran).
• Kalau PPI naik, biasanya CPI akan naik selepas beberapa bulan (kos barang pengguna meningkat).

Contoh global: Krisis tenaga di Eropah 2022 → harga gas & elektrik naik pada tahap pengeluar → akhirnya kos barangan runcit naik.

3. Deflator KDNK (GDP Deflator)

• Ukur inflasi secara menyeluruh, meliputi semua barang & perkhidmatan dalam ekonomi (bukan setakat bakul CPI).
• Digunakan untuk menilai harga sebenar berbanding nilai nominal ekonomi.

Contoh: Kalau KDNK nominal naik 8% tapi KDNK sebenar hanya naik 3%, beza 5% itu adalah inflasi (GDP Deflator = 5%).

4. Indeks Harga Barangan & Perkhidmatan Tertentu

Kadang-kadang inflasi juga diukur ikut sektor tertentu:

• Core Inflation → inflasi tanpa harga makanan & tenaga (lebih stabil).
• Food Inflation → khusus untuk barang makanan.
• Energy Inflation → khusus untuk minyak, gas & elektrik.

Contoh Malaysia: Kerajaan selalu bezakan inflasi keseluruhan dengan inflasi makanan, sebab makanan menyumbang hampir 30% bakul CPI.

5. Kaedah Perbandingan Kuasa Beli (Purchasing Power)

• Dilihat melalui kuasa beli wang dari masa ke masa.
• Jika RM100 dulu boleh beli 10kg beras tapi sekarang hanya 7kg, beza tu tunjuk kadar inflasi.

Ringkasan

Cara ukur inflasi:

1. CPI – paling popular (harga pengguna).
2. PPI – harga pengeluar, petunjuk awal.
3. GDP Deflator – keseluruhan ekonomi.
4. Core/Food/Energy Inflation – kategori khas.
5. Kuasa beli wang – cara paling mudah difahami rakyat biasa.

Jenis-Jenis Inflasi

Sebelum lihat kategori, penting untuk faham tentang peratus (%) inflasi. Bila kita sebut inflasi 3%, 10% atau 50%, angka peratus (%) itu merujuk kepada kadar kenaikan purata harga barangan dan perkhidmatan dalam tempoh setahun, biasanya diukur menggunakan Indeks Harga Pengguna (CPI).

Contoh mudah: Jika sekilo beras berharga RM10 tahun lepas dan kini RM11, harga naik 10% → inflasi tahun itu ialah 10%.

1. Berdasarkan Tahap Kenaikan Harga

• Inflasi Terkawal (Mild) – Kadar < 5% setahun, masih stabil dan biasanya tidak menjejaskan kos sara hidup secara besar.
  Contoh: Malaysia 2018–2019, inflasi sekitar 2–3%.
• Inflasi Sederhana – 5–15% setahun, rakyat mula rasa beban kerana harga barangan keperluan harian meningkat lebih cepat daripada gaji.
  Contoh: Malaysia 2022, inflasi makanan melonjak hingga 4.7%.
• Inflasi Tinggi – > 15% setahun, kos hidup melambung dan simpanan terhakis dengan cepat.
  Contoh: Argentina merekodkan inflasi tahunan melebihi 100% pada 2023.

Nota: Secara teknikal, Argentina dikira sebagai negara hiperinflasi oleh IMF kerana inflasi kumulatif 3 tahun melepasi ambang 100%. Namun, dalam laporan media umum, ia lebih kerap digolongkan sebagai inflasi sangat tinggi.

• Hiperinflasi – > 50% setahun, harga naik tanpa kawalan sehingga nilai mata wang runtuh.
  Contoh: Zimbabwe 2008, Venezuela 2019.

Selain kategori popular seperti Inflasi Terkawal hingga ke Hiperinflasi, ahli ekonomi klasik juga gunakan istilah Creeping, Walking, Galloping untuk menggambarkan kelajuan kenaikan harga. Kedua-duanya membawa maksud sama, cuma konteks berbeza (kerajaan dan media guna istilah mudah, manakala akademik gunakan istilah teknikal).

• Creeping Inflation – < 3% setahun, perlahan & dianggap normal.
• Walking Inflation – 3–10%, mula beri kesan pada kos hidup.
• Galloping Inflation – 10–50%, kenaikan sangat laju & membebankan.

2. Berdasarkan Punca

• Demand-Pull Inflation – Berlaku apabila permintaan lebih tinggi daripada bekalan, menyebabkan harga naik.
  Contoh: Musim perayaan, harga ayam naik kerana stok tidak mencukupi.
• Cost-Push Inflation – Disebabkan kos pengeluaran meningkat (gaji, minyak, bahan mentah), lalu peniaga memindahkan kos kepada pengguna.
  Contoh: Krisis tenaga Eropah 2022 menyebabkan harga gas & elektrik naik mendadak.
• Imported Inflation – Terjadi bila harga barang import naik atau mata wang tempatan lemah.
  Contoh Malaysia: Ringgit lemah berbanding USD menjadikan barangan elektrik import lebih mahal.

3. Berdasarkan Dinamik Ekonomi

1. Stagflasi

• Situasi di mana inflasi tinggi berlaku serentak dengan pertumbuhan ekonomi perlahan dan kadar pengangguran meningkat.
• Keadaan ini berbahaya kerana biasanya inflasi dan pengangguran bergerak bertentangan: bila inflasi tinggi → ekonomi rancak. Tetapi dalam stagflasi, ekonomi stagnan walaupun harga terus naik.
• Contoh: Krisis minyak 1970-an di Amerika Syarikat & Eropah. Harga minyak mentah melonjak 4 kali ganda, kos pengeluaran meningkat, ekonomi merosot dan kadar pengangguran naik mendadak.

2. Shrinkflasi (Shrinkflation)

• Berlaku apabila harga barangan kekal sama, tetapi kuantiti atau saiz produk dikurangkan.
• Dari sudut pengguna, kuasa beli susut walaupun harga tak nampak berubah.
• Contoh: Coklat yang dulu 100g kini hanya 90g, harga masih RM5. Begitu juga pek minuman yang dulu 1 liter, kini 900ml dengan harga sama. Fenomena ini banyak berlaku semasa inflasi makanan meningkat selepas pandemik.

3. Reflasi

• Berlaku apabila kerajaan atau bank pusat sengaja meningkatkan inflasi untuk merangsang ekonomi selepas tempoh kemelesetan atau krisis.
• Caranya melalui dasar kewangan longgar (turunkan kadar faedah, tambah perbelanjaan awam).
• Contoh: Selepas Krisis Kewangan Global 2008, banyak bank pusat termasuk Federal Reserve melaksanakan Quantitative Easing (QE), menyebabkan inflasi meningkat semula untuk mengelakkan deflasi.

4. Disinflasi

• Keadaan di mana inflasi masih positif, tetapi kadarnya menurun berbanding sebelum ini.
• Berbeza dengan deflasi, harga masih naik tetapi tidak setinggi dahulu. Ini biasanya tanda dasar kewangan berjaya mengekang inflasi.
• Contoh: Inflasi AS turun daripada 9% (2022, selepas pandemik) kepada sekitar 3% (2024) hasil kenaikan kadar faedah Federal Reserve.

5. Deflasi

• Berlaku apabila harga barang dan perkhidmatan jatuh secara umum. Walaupun nampak menguntungkan pengguna, sebenarnya ia bahaya kerana orang cenderung tangguh perbelanjaan, syarikat rugi, pengangguran naik, dan ekonomi boleh jatuh ke dalam resesi.
• Contoh: Jepun pada 1990-an (era “Lost Decade”), harga hartanah dan saham jatuh mendadak, menyebabkan deflasi berpanjangan yang mengekang pertumbuhan ekonomi negara itu selama bertahun.

Untuk senang faham, jom tengok ringkasan dalam jadual ni.

Jenis Inflasi	Definisi	Contoh
Inflasi Terkawal (Mild)	Kadar < 5% setahun, masih stabil.	Malaysia 2018–2019 (2–3%).
Inflasi Sederhana	5–15% setahun, mula membebankan.	Malaysia 2022 (4.7%).
Inflasi Tinggi	>15% setahun, kos hidup melambung.	Argentina >100% pada 2023.
Hiperinflasi	Harga naik tanpa kawalan, >50% setahun.	Zimbabwe 2008, Venezuela 2019.
Creeping Inflation	<3% setahun, naik perlahan & normal.	AS 2019 (2%).
Walking Inflation	3–10% setahun, mula beri kesan pada kos hidup.	UK 2023 (±7%).
Galloping Inflation	10–50% setahun, kenaikan sangat cepat & membebankan.	India 1970-an.
Demand-Pull Inflation	Permintaan melebihi bekalan → harga naik.	Malaysia (harga ayam naik musim perayaan).
Cost-Push Inflation	Kos pengeluaran naik (minyak, gaji, bahan mentah).	Krisis tenaga Eropah 2022.
Imported Inflation	Barang import naik akibat mata wang lemah.	Ringgit lemah lawan USD → barangan elektrik import naik harga.
Stagflasi	Inflasi tinggi + ekonomi perlahan + pengangguran tinggi.	Krisis minyak 1970-an di AS/Eropah.
Shrinkflasi	Harga sama tapi kuantiti produk makin kecil.	Coklat 100g jadi 90g dengan harga sama.
Reflasi	Inflasi sengaja dinaikkan untuk rangsang ekonomi.	Bank pusat longgarkan dasar selepas krisis.
Disinflasi	Inflasi menurun perlahan (masih positif).	AS: 9% (2022) turun ke 3% (2024).
Deflasi	Harga barang jatuh secara umum → bahaya kepada ekonomi.	Jepun 1990-an.

Perbandingan Kadar Inflasi Malaysia vs Negara Lain

Selepas memahami pelbagai jenis inflasi dari sudut teori dan akademik, kita boleh lihat pula bagaimana kadar inflasi sebenar berbeza antara Malaysia dan negara lain. Perbandingan ini penting kerana ia menunjukkan di mana tahap Malaysia berada — adakah masih terkawal, sederhana, atau berisiko tinggi — berbanding ekonomi dunia yang lain.

Negara	Kadar Inflasi (2024/2025) & Kategori	Catatan / Contoh
Malaysia	± 1.8% – 2.8% (Rendah / Terkawal)	Harga makanan naik sedikit, tapi masih stabil berbanding rantau.
Amerika Syarikat (AS)	± 2.9% (Rendah / Terkawal)	Selepas puncak 9% (2022), inflasi kembali normal.
United Kingdom (UK)	± 3.3% (Sederhana)	Masih terasa pada kos makanan & tenaga.
India	± 1.5% (Rendah)	Turun ketara dari hampir 7% pada 2023.
Bangladesh	> 9% (Tinggi)	Inflasi makanan berpanjangan, rakyat terbeban.
Argentina	± 36% – 47% (Sangat Tinggi [teknikal: hiperinflasi])	Turun dari >100% pada 2023, masih krisis ekonomi.
Venezuela	> 200% anggaran (Hiperinflasi)	Harga barang naik berganda, ekonomi tidak stabil.

Kesan Inflasi Kepada Rakyat

1. Kuasa beli menurun

Bila inflasi naik, nilai wang jadi lebih lemah. Gaji bulanan mungkin kekal sama, tetapi jumlah barang yang boleh dibeli berkurang.
Contoh: RM100 dulu boleh beli 10kg beras, sekarang hanya 8kg.

2. Kos sara hidup naik

Harga barangan asas seperti makanan, petrol, utiliti, dan sewa rumah meningkat. Walaupun kenaikan nampak kecil setiap bulan, dalam jangka panjang ia menambah beban kepada keluarga.

Contoh: Inflasi makanan 2022 menyebabkan harga ayam, minyak masak dan sayur naik serentak.

3. Nilai simpanan terhakis

Duit yang disimpan dalam bentuk tunai atau akaun biasa berkurang nilainya kerana harga barang naik lebih cepat daripada kadar faedah simpanan. Tanpa pelaburan, nilai sebenar simpanan makin susut.

Contoh: Simpanan RM10,000 dalam akaun biasa dengan faedah 2% tidak cukup menampung inflasi 4–5%.

4. Peluang pelaburan berubah

Inflasi mengubah strategi pelaburan. Aset seperti emas, hartanah, dan saham tertentu sering dianggap “lindung nilai” kerana nilainya cenderung naik semasa inflasi tinggi.

Contoh: Harga emas melonjak melebihi USD 2,000/oz pada 2023 apabila inflasi global meningkat.

Kenapa Trader Kena Tahu Tentang Inflasi?

1. Mempengaruhi kadar faedah bank pusat

Bila inflasi naik, bank pusat seperti Bank Negara Malaysia (BNM) atau Federal Reserve (Fed) biasanya menaikkan kadar faedah untuk kawal harga. Kadar faedah yang lebih tinggi memberi kesan langsung pada pasaran forex kerana ia mempengaruhi aliran modal global.

2. Kesan langsung pada mata wang

Mata wang negara dengan inflasi tinggi biasanya menjadi lemah berbanding USD atau mata wang kukuh lain. Trader forex perlu peka kerana perbezaan inflasi antara dua negara boleh tentukan arah sesuatu pasangan mata wang.

Contoh: Ringgit jatuh nilai ketika inflasi tempatan meningkat ditambah ketidaktentuan harga minyak dunia.

3. Harga emas & minyak cenderung naik

Inflasi tinggi biasanya buat pelabur mencari aset pelindung nilai (safe haven) seperti emas atau komoditi tenaga. Trader boleh manfaatkan peluang ini dengan posisi pada emas (XAU/USD) atau minyak (WTI/Brent).

Contoh: Harga emas melonjak melebihi USD 2,000/oz pada 2023 ketika inflasi global masih tinggi.

4. Pasaran saham jadi lebih volatile

Inflasi tinggi meningkatkan kos operasi syarikat, mengecilkan margin untung dan menekan harga saham. Namun, sektor tertentu seperti tenaga, komoditi dan bahan asas mungkin naik kerana mendapat manfaat daripada harga global yang tinggi. Trader perlu pandai memilih sektor.

Cara Mengawal & Melindungi Diri Dari Inflasi

1. Pelaburan aset lindung nilai
   Aset seperti emas, perak, hartanah, atau saham syarikat kukuh biasanya mengekalkan atau meningkatkan nilai semasa inflasi. Emas khususnya sering dianggap “safe haven” kerana harganya cenderung naik bila kuasa beli wang jatuh.
2. Diversifikasi portfolio
   Elakkan simpan semua duit dalam bentuk tunai yang mudah terhakis nilainya. Dengan membahagikan pelaburan ke pelbagai instrumen (emas, saham, bon, forex), risiko boleh diseimbangkan.
3. Bijak urus kewangan
   Amalkan bajet berhemah, utamakan keperluan berbanding kehendak. Mengawal perbelanjaan harian adalah langkah pertama untuk mengekang kesan inflasi pada kehidupan seharian.
4. Manfaatkan peluang pasaran kewangan
   Pasaran forex dan CFD memberi peluang menjana keuntungan walaupun dalam keadaan inflasi dan pasaran volatile. Namun, ia perlu diurus dengan strategi yang jelas dan disiplin risiko supaya tidak menambah beban kewangan.

Kesimpulan

Inflasi adalah fenomena yang tidak dapat dielakkan, tetapi kesannya boleh dikurangkan jika kita faham punca, jenis, dan cara menghadapinya. Sebagai pelabur, memahami inflasi penting kerana ia menentukan nilai sebenar simpanan dan pelaburan kita.

Dengan platform dagangan seperti Ultima Markets, anda boleh memanfaatkan peluang pelaburan dalam forex, emas, minyak dan aset lain untuk melindungi nilai modal daripada kesan inflasi.