什麼是股指？

股指（指數）是衡量一個國家股票市場整體表現的指標。許多指數甚至代表特定的行業或公司規模。

你可能聽說過道瓊斯指數（Dow Jones）、富時 100 指數（FTSE 100）、恆生指數（Hang Seng）和日經 225 指數（Nikkei 225），這些都是代表不同國家頂級公司的股票指數。

全球主要股指

各大經濟體通常至少有一個或多個主要指數。這些指數代表了在本國證券交易所上市的不同類別公司。

以下是一些全球知名的股票指數：

指數如何計算？

股票指數的計算方式不同，一些指數按公司市值加權，而另一些則關注行業或流動性。無論採用哪種方式，每個指數都代表特定類別的公司或行業。

常見的指數計算方法包括：

1. 價格加權法（Price-weighted method）

• 指數的價值由其成分股的股價決定。
• 股價較高的股票對指數波動影響更大，而不考慮公司整體市值。
• 代表性指數：道瓊斯工業平均指數（DJIA）

2. 市值加權法（Market capitalisation-weighted method）

• 指數的計算基於成分股的總市值。
• 市值較大的公司對指數影響更大。
• 代表性指數：S&P 500、NASDAQ 100（最常用的方法）

3. 等權重法（Equal-weighted method）

• 指數中的所有股票權重相同，不考慮股價或市值。
• 任何一隻股票價格變動都會對指數產生相同影響。

4. 基本面加權法（Fundamental-weighted method）

• 計算時使用盈利、股息、收入等基本面因素，而不是市場價格。

5. 行業權重法（Sector-based weighting）

• 指數成分股按行業類別進行分組和加權，以反映特定行業的整體表現。

不同的指數計算方式為投資者提供了不同的市場洞察力，選擇哪種指數取決於投資目標和分析需求。

如何交易指數？

指數由一組股票組成，可以通過多種金融工具交易。其中，一些工具類似股票交易，而另一些則是衍生品交易。

以下是交易指數的常見方式：

• 指數 CFD（Index CFDs）
  指數差價合約（CFD）是一種流行的衍生品，允許交易者跟蹤並交易特定指數的價格。
• 指數期貨（Index Futures）
  指數期貨是標準化合約，允許交易者在未來某個特定日期，以預定價格買入或賣出指數。
• 指數期權（Index Options）
  指數期權是一種衍生品，使交易者可以在特定時間內，以固定價格買入（看漲期權）或賣出（看跌期權）指數，但不具有必須履約的義務。
• 指數 ETF（Index ETFs）
  指數交易所交易基金（ETF）在證券交易所交易，類似於股票，用於跟蹤特定指數的表現。
• 指數共同基金（Index Mutual Funds）
  指數基金通過募集投資者資金來購買指數中的所有股票，基金經理負責管理投資組合。

除了上述方式，還有點差交易（Spread Betting） 和掉期（Swaps） 等其他指數交易方式，但通常適用於特定市場或機構投資者。

什麼是指數 CFD？

指數差價合約（CFD）是一種衍生品合約，跟蹤特定指數的價格。其運作方式與其他 CFD 類似，即交易開盤價與收盤價之間的價差決定投資者的盈虧。

指數 CFD 允許交易者使用槓桿進行多頭或空頭交易，因此在短線交易者中非常受歡迎。

指數 CFD 的優勢

• 槓桿交易：使用較少資金即可控制更大倉位，但需注意風險。
• 多空雙向交易：可選擇買入（多頭）或賣出（空頭）。
• 無到期日：與期貨和期權不同，指數 CFD 沒有到期日，可長期持倉。
• 低成本：相比 ETF 或指數基金，CFD 交易無印花稅，管理費用更低。
• 延長交易時間：指數 CFD 可在股市閉市後繼續交易。

 指數 CFD 如何定價？

指數 CFD 的價格是基於其代表的基礎股指來確定的。CFD 價格直接反映該指數的變動，通常以點數（Points） 進行報價。

影響指數 CFD 定價的關鍵因素包括：

1. 基礎指數價格（The underlying index price）
   • 指數 CFD 的價格與其對應的股票市場指數價格直接掛鉤。
   • 例如，如果你交易 FTSE 100 CFD，那麼該 CFD 的價格將與 FTSE 100 指數 的價格同步波動。
   • 假設 FTSE 100 指數報價為 7,500 點，則 FTSE 100 CFD 的價格 也會接近 7,500 點。
2. 點差（Spread）
   • 點差 是**買入價（Ask）與賣出價（Bid）**之間的差額，通常被稱為 買賣差價（Bid-Ask Spread）。
   • 點差是 CFD 經紀商的主要收入來源，大多數經紀商通過點差獲利。
3. 合約規模與點值（Contract size and point value）
   • 指數 CFD 合約規模 指一份 CFD 合約代表的基礎指數單位。
   • 點值（Point Value） 代表指數每波動一個點，交易者的盈虧金額。
   • 這些參數取決於不同經紀商和所交易的指數。
4. 股息調整（Dividend adjustment）
   • 含有派息股票的指數（如 S&P 500 或 FTSE 100）在 CFD 價格中通常會進行股息調整。
   • 這意味著當成分股支付股息時，指數 CFD 的價格通常會向下調整以反映股息的支付。
5. 其他市場因素
   • 經濟數據、地緣政治事件等可能間接影響指數 CFD 的定價。
   • 這些因素往往會引發市場波動，從而影響點差大小和 CFD 價格。

如何交易指數 CFD？

指數 CFD 具備與其他 CFD（如外匯、股票、商品）類似的特性，允許交易者進行槓桿交易、多空雙向交易，且無需實際持有指數成分股。

以下是一個指數 CFD 交易示例：

示例：交易 FTSE 100 指數 CFD

假設你是一名交易者，希望交易 FTSE 100 指數 CFD，並預計未來幾天該指數將上漲。

第一步：開倉（Opening the position）

• 當前 FTSE 100 指數報價：7,500 點
• 經紀商規定每個點值 £1（即指數每波動 1 點，盈利或虧損 £1）
• 你決定買入（做多）1 份 FTSE 100 指數 CFD，價格為 7,500 點
• 每個點的波動都會影響你的賬戶盈虧 £1

第二步：價格波動（Price movement）

• 假設幾天後，FTSE 100 指數上漲至 7,550 點
• 你的倉位上漲了 50 點
• 交易利潤計算如下： 50 點×£1/點=£50（盈利）

步驟 3：平倉（Closing the position）

如果你決定在 7,550 點 平倉，你可以通過賣出持有的 CFD 倉位鎖定 £50 的利潤。

實際交易中的槓桿影響

在實際指數 CFD 交易中，交易者可以使用經紀商提供的槓桿來放大倉位。

假設你使用 5:1 槓桿，那麼交易影響如下：

• 總持倉價值 = 7,500 點 × £1/點 = £7,500
• 所需保證金 = £7,500 × 1/5 = £1,500

情景 1：盈利交易（Profitable trade）

如果 FTSE 100 指數上漲至 7,550 點，你的 50 點漲幅 將帶來 £50 的利潤。

投資回報率:(Return on Investment, ROl)

情景 2:虧損交易(Losing Trade)
如果 FTSE 100 指數下跌至 7,450 點，你將面臨 50 點損(7,500-7,450)

投資回報率(ROI)計算-損情況

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