限價委託意思是什麼？與市價委託優缺點完整比較

你是否在下單買賣股票、外匯或其他金融商品時，總擔心買在最高點或賣在最低點？看到最終的成交價格與你預期的有落差，心情也跟著七上八下？其實，只要善用「限價委託」，就能精準控制你的交易價格，讓你成為更聰明的投資人。

本文帶你完整了解限價委託意思，並深入分析它與市價委託的關鍵差異、優缺點及最佳使用時機，讓你從此下單不再迷惘。

什麼是限價委託 (Limit Order)？

限價委託（Limit Order），是一種常見的訂單類型，核心概念非常簡單：投資人預先設定一個「指定的價格」或「比指定價格更好」的價位來買入或賣出資產。只有當市場價格達到或優於你設定的條件時，這筆訂單才會被執行。換句話說，你對交易價格擁有完全的控制權。

限價委託的核心定義

可以把限價委託想像成一個明確的指令：「我最多只願意花 X 元買進，或最少要以 Y 元賣出，如果市場價格不符合我的要求，那這筆交易就不成立。」這個機制賦予投資人精準控制成本與利潤的能力，但也帶來了訂單可能不會成交的風險。

• 買入限價單 (Buy Limit Order)：設定一個低於當前市價的價格。只有當市價跌至或低於你設定的價格時，訂單才會成交。這能確保你不會「買貴」。
• 賣出限價單 (Sell Limit Order)：設定一個高於當前市價的價格。只有當市價漲至或高於你設定的價格時，訂單才會成交。這能確保你不會「賣便宜」。

買入限價（Buy Limit）範例

假設你想買進某支股票，目前市價為 100 元，但你根據分析認為 98 元才是合理的進場點。這時,你可以下一張「買入限價單」，價格設定為 98 元。接下來會發生兩種情況：

• 如果股價下跌至 98 元或更低：你的訂單將會被觸發並成交在 98 元或更好的價格（例如 97.9 元）。
• 如果股價始終維持在 98 元以上：你的訂單將不會被執行，直到你取消它或訂單到期為止。

賣出限價（Sell Limit）範例

反過來,假設你持有該股票,目前市價為 100 元，你的目標獲利點是 105 元。你可以下一張「賣出限價單」，價格設定為 105 元。同樣地，會發生兩種情況：

• 如果股價上漲至 105 元或更高：你的訂單將會被觸發並成交在 105 元或更好的價格（例如 105.1 元）。
• 如果股價始終未達到 105 元：你的訂單將不會被執行，你將繼續持有該股票。

限價委託 vs. 市價委託，一張表看懂最大差異

在交易世界中，限價委託最常被拿來與「市價委託 (Market Order)」比較。市價委託的指令是「以當前市場上最好的價格立即成交」，它追求的是成交速度而非成交價格。理解兩者的差異，是做出正確下單決策的關鍵。

關鍵差異一：價格控制權（精準成交 vs. 立即成交）

• 限價委託：價格優先。你擁有絕對的價格控制權，成交價絕不會比你設定的差。
• 市價委託：速度優先。你放棄了價格控制權，以換取訂單的即時執行。成交價可能與你下單時看到的價格有出入，這種差異稱為「滑價 (Slippage)」。

關鍵差異二：成交確定性（保證價格 vs. 保證成交）

• 限價委託：不保證成交。如果市場價格一直沒有達到你設定的條件，訂單就永遠不會執行。
• 市價委託：幾乎保證成交（只要市場上有足夠的流動性）。無論價格如何變動，系統都會幫你找到對手方完成交易。

比較總結表：優缺點、適用情境一目了然

比較項目	限價委託 (Limit Order)	市價委託 (Market Order)
核心目標	控制成交價格	確保立即成交
優點	價格精準、避免滑價、可掛單不盯盤	成交速度快、成交率極高
缺點/風險	可能因價格未到而無法成交,錯失機會	成交價不確定,市場波動大時有滑價風險
適用情境	對成本敏感、不急於成交、在支撐/壓力區掛單	想快速進出場、追逐趨勢、不在意微小價差
適合的資產	流動性較低或價格波動較大的資產	流動性極高的大型股、主要貨幣對

使用限價委託的優點與風險

了解限價委託的基本意思後，我們需要客觀評估其利弊，才能在對的時機使用對的工具。

優點一：精準控制交易成本與獲利

這是限價委託最大的好處。你能百分之百確定買入的成本不會高於設定值，賣出的價格不會低於設定值。對於需要精算成本、控制風險的交易策略來說，這是不可或缺的功能。

優點二：避免市場劇烈波動時追高殺低

當市場出現重大利多或利空消息時，價格可能在短時間內劇烈跳動。此時若使用市價單，很容易因滑價而買在天價或賣在谷底。限價單能像一道防火牆，保護你免於在混亂行情中做出非理性的交易。

優點三：適合掛單後無法即時盯盤的投資人

如果你有全職工作或其他事務，無法時刻關注盤勢，限價委託是你的好幫手。你可以預先設定好理想的買賣點，讓系統自動為你執行，實現「設定後不理」的輕鬆交易模式。

風險一：可能因價格未到而錯失交易機會

當你看準一個趨勢，但設定的買入價過低，結果價格一去不回頭，你就只能眼睜睜看著行情發動而錯過上車機會。同樣地，設定的賣出價過高，也可能導致無法順利獲利了結。

風險二：不適合追求快速成交的當沖或短線交易者

限價單等待價格觸發的特性，可能會讓你錯失稍縱即逝的交易時機。在這種情況下，市價單通常是更合適的選擇。

搞懂限價委託的進階條件：ROD、IOC、FOK

在臺灣股票市場下單時，除了選擇限價或市價，你還會看到「ROD」、「IOC」、「FOK」這三個選項。它們是附加在委託單上的「有效期間」與「成交方式」條件，與限價委託搭配使用，能讓你的下單策略更靈活。

ROD (Rest of Day,當日有效單)

這是最常用的預設選項。意思是你下的這筆委託單，在當天收盤前都有效。只要在收盤前價格觸及你的設定點，就有機會成交。若當日未成交，收盤後訂單會自動失效。

IOC (Immediate or Cancel，立即成交否則取消)

這個條件要求訂單在下出的「當下」立即成交，允許「部分成交」。系統會看當下市場上符合你價格的掛單有多少，能成交多少就成交多少，剩下無法成交的部分會立刻被取消。

FOK (Fill or Kill，立即全部成交否則取消)

這是最嚴格的條件。它要求訂單在下出的「當下」必須「全部」成交。如果市場上的掛單數量不足以滿足你的整張訂單，那麼整張訂單會立刻被全部取消，不允許部分成交。

對於大多數非專業投資人來說，使用預設的 ROD 搭配限價委託，就足以應付絕大多數的交易需求。對於新手而言，最好的學習方式是透過模擬賬戶來練習下單，熟悉這些不同條件的運作方式。

模擬練手

總結

總結來說，限價委託的核心意思是「價格優先」，它賦予投資人精準控制交易成本與利潤的能力，是風險控管中非常重要的一環。它特別適合對價格敏感、不急於一時成交、或無法隨時盯盤的投資人。

相對地，市價委託則是「速度優先」，適合追求快速執行、把握市場趨勢的交易者，但需承擔滑價風險。兩者沒有絕對的好壞，只有適不適合你的交易策略與當下行情。在下單前，不妨多花幾秒鐘思考：我現在最在意的是「價格」還是「速度」？這個簡單的問題，將幫助你做出更明智的決策。