Important Information
This website is managed by Ultima Markets’ international entities, and it’s important to emphasise that they are not subject to regulation by the FCA in the UK. Therefore, you must understand that you will not have the FCA’s protection when investing through this website – for example:
- You will not be guaranteed Negative Balance Protection
- You will not be protected by FCA’s leverage restrictions
- You will not have the right to settle disputes via the Financial Ombudsman Service (FOS)
- You will not be protected by Financial Services Compensation Scheme (FSCS)
- Any monies deposited will not be afforded the protection required under the FCA Client Assets Sourcebook. The level of protection for your funds will be determined by the regulations of the relevant local regulator.
Note: Ultima Markets is currently developing a dedicated website for UK clients and expects to onboard UK clients under FCA regulations in 2026.
If you would like to proceed and visit this website, you acknowledge and confirm the following:
- 1.The website is owned by Ultima Markets’ international entities and not by Ultima Markets UK Ltd, which is regulated by the FCA.
- 2.Ultima Markets Limited, or any of the Ultima Markets international entities, are neither based in the UK nor licensed by the FCA.
- 3.You are accessing the website at your own initiative and have not been solicited by Ultima Markets Limited in any way.
- 4.Investing through this website does not grant you the protections provided by the FCA.
- 5.Should you choose to invest through this website or with any of the international Ultima Markets entities, you will be subject to the rules and regulations of the relevant international regulatory authorities, not the FCA.
Ultima Markets wants to make it clear that we are duly licensed and authorised to offer the services and financial derivative products listed on our website. Individuals accessing this website and registering a trading account do so entirely of their own volition and without prior solicitation.
By confirming your decision to proceed with entering the website, you hereby affirm that this decision was solely initiated by you, and no solicitation has been made by any Ultima Markets entity.
I confirm my intention to proceed and enter this website
殖利率越高越好吗？揭开高收益背后的风险真相！
当市场动荡推高债券殖利率，表面甜美的收益数字背后，可能隐藏着你不愿吞下的苦果。
全球金融市场在2025年经历剧烈波动，美国10年期公债殖利率一度飙升至4.5% 附近，非投资等级债券殖利率更冲上7.6%的高峰（数据来源：国泰世华银行）。
面对这些诱人的数字，许多投资者直觉认为“殖利率越高越好”，急于将资金投入高收益产品。
然而，殖利率飙升往往是市场发出风险警示信号——穆迪下调美债评级、中国抛售美债、联准会政策转向等事件，都曾引发殖利率急升。
这些高数字背后，隐藏着投资者不可不知的风险真相。
殖利率的本质：收益与风险的天平
殖利率简单来说，就是投资者持有某项资产预期可获得的年化回报率。计算公式为：
殖利率 = (每年收益 / 投资成本) × 100%
例如，你以100元买入一张债券，每年获得5元利息，这张债券的殖利率就是5%。
但殖利率并非固定不变。当债券价格下跌时，殖利率会上升；反之，当债券价格上涨时，殖利率则下降。因此，殖利率飙升往往反映了市场对该资产的担忧加剧，导致价格下跌。
近期全球非投资等级债券到期殖利率高达7.6%，美国非投资等级债券更是达到7.7%。这些数字表面光鲜，但背后隐藏的风险不容小觑。
高殖利率的吸引力：甜蜜的收益机会
不可否认，高殖利率确实带来诱人的收益潜力。根据野村投信研究，自2015年以来，当非投资级债到期殖利率高于7.5%时进场投资：
- 持有6个月：平均回报率6.6%，正回报概率95%
- 持有1年：平均回报率12.9%，正回报概率接近100%
- 持有3年：平均回报率高达30.9%
这些数据显示，在高殖利率时期布局，并长期持有，确实可能获得不错的回报。2025年6月，全球非投资等级债券殖利率达到7.6%，正是处于这样的“甜蜜点”。
高殖利率环境也为投资者提供了收益缓冲。当市场波动导致价格下跌时，较高的利息收入可以部分抵消资本损失，提供下行保护。
高殖利率背后的四大风险陷阱
然而，殖利率并非越高越好。高殖利率常常是市场对风险的定价，背后可能隐藏着投资陷阱。
公司财务健康恶化
当一家公司债券殖利率异常升高，往往反映市场对其偿债能力的担忧。公司可能面临获利下滑、现金流不足或负债过高的困境。高殖利率在此时犹如警报器，提醒投资者谨慎评估。
经济与政策风险
2025年4月，美债殖利率大幅波动，主因是对等关税政策引发市场避险情绪，加上市场担忧中国可能抛售美债。这类系统性风险往往推高整体市场殖利率，但非基本面改善的信号。
通胀蚕食实质收益
当名义殖利率高企但通胀更高时，实质收益可能为负。资产管理公司Pimco预计，通胀可能在2025年再次上升，长期美债殖利率甚至可能挑战5%的关口。在这种环境下，高殖利率的实际购买力可能被通胀侵蚀。
流动性不足的隐忧
殖利率急升有时反映市场流动性紧缩。2025年4月，美国投等债信用利差扩大至119基点，非投等债更升至453基点，显示市场流动性恶化。在这种环境下，投资者可能面临难以平仓的风险。
常见问题FAQ
Q：所有高殖利率产品都值得投资吗？
A：并非如此。高殖利率可能反映市场对该资产的风险定价。投资前需分析背后原因，评估是暂时市场情绪所致，还是基本面恶化的结果。
例如，财务困难企业可能提供高殖利率吸引投资，但违约风险也高。
Q：普通投资者如何规避高殖利率风险？
A：可采取三个策略：
- 优先选择信用评级较高的债券，虽然殖利率略低，但风险较小
- 缩短投资期限，降低长期不确定性影响
- 使用模拟账户测试策略，再投入真实资金
Q：如何利用工具輔助高殖利率環境投資？
A：善用交易平台提供的技术分析工具和自动交易功能。
例如，Ultima Markets的MT4/MT5平台支持多种技术指标和图表分析，帮助投资者识别真正价值机会。
结语
殖利率高低不是投资决策的唯一指标。2025年市场波动加剧，殖利率攀升往往是风险累积的征兆，而非单纯的收益机会。
明智的投资者应穿透数字表象，深入分析殖利率背后的根本原因。在追求收益的同时，严守风险管理纪律，通过多元化配置降低单一资产风险。
无论是债券还是外汇市场，善用专业交易工具都能提升决策品质。
投资的最终目标不是追求最高殖利率，而是实现风险调整后的合理回报。通过理性分析和适当工具，投资者才能在收益与风险间找到最佳平衡点。
免责声明：本内容仅作为参考信息，不能视为任何形式的金融、投资或专业建议。文中观点不代表 Ultima Markets 或作者对任何特定投资产品、策略或交易的推荐。请勿仅依据本资料作出投资决策，必要时请咨询独立专业顾问。
Ultima Markets 为金融委员会 (The Financial Commission) 会员。金融委员会是一个独立的外部争端解决组织，专门解决外汇市场的争议和投诉。
Ultima Markets 所有客户皆纳入 Willis Towers Watson (WTW) 保险保障，每帐户赔偿金额最高可达 100万美元，WTW 是一家成立于 1828 年的保险经纪公司，服务遍及全球。
Ultima Markets是第一个加入联合国全球契约组织的差价合约经纪商。
与我们进行交易
风险披露
风险提示：
杠杆类金融产品（包括差价合约）具有高风险，交易可能导致亏损超过您的初始投入。该类产品并不适合所有投资者，请确保仅使用可承受损失的资金进行交易。差价合约交易并不代表您拥有相关标的资产（例如：股息权益等）。请务必充分了解相关风险，并根据自身的投资经验和目标，谨慎判断是否适合参与交易。如有需要，建议寻求独立的财务顾问意见。所有交易决策前，请仔细阅读我们的法律文件及风险披露。
一般性建议声明：
本网站所提供的信息仅为一般参考，未针对您的个人投资目标、财务状况或具体需求作出个别化建议。请在采取任何投资行动前，充分评估其是否适合自身情况，并仔细查阅我们的法律文件。
地区限制说明：
本网站的相关信息与服务并不适用于部分地区用户，包括但不限于美国、新加坡及受国际制裁的地区。如需了解更多详情，请联系客户服务团队。
监管信息：
Ultima Markets是多个在不同司法辖区运营的实体共用的交易品牌。下列实体均获正式授权，使用 Ultima Markets 品牌及商标开展业务。
-
Ultima Markets UK Limited（参考编号 470325）已获英国金融行为监管局（FCA）授权并受其监管。注册地址：英国伦敦 E1 6RS，Blossom Yard 1号，四楼。
-
Ultima Markets Ltd 持有模里西斯金融服务委员会（FSC）颁发的全牌照投资商执照（不含包销业务），牌照编号为 GB 23201593。
注册地址：2nd Floor, The Catalyst, 40 Silicon Avenue, Ebene Cybercity, 72201, Mauritius。
版权声明 © 2025 Ultima Markets Ltd.保留所有权利。
-
Messenger
Continue on Messenger
Take the conversation to your Messenger account. You can return anytime.
Scan the QR code and then send the message that appears in your Messenger.
Open Messenger on this device.
-
Instagram
Continue on Instagram
Take the conversation to your Instagram account. You can return anytime.
Scan the QR code to open Instagram. Follow @ultima_markets to send a DM.
Open Instagram on this device.
-
Live Chat
-
