交易中使用保证金与杠杆的基础知识【杠杆与保证金终极指南】

什么是保证金？

保证金是您必须存入经纪商账户中的资金，以开设和维持杠杆交易头寸。它相当于一种抵押品，用于确保您有能力覆盖潜在亏损。如果没有保证金，杠杆交易将无法进行。

保证金如何运作？

在保证金交易中，您的经纪商会预留一部分资金作为所需保证金。所需保证金的金额取决于您的持仓规模（头寸大小）以及经纪商设定的保证金要求，该要求通常以百分比的形式表示。

保证金计算公式：
保证金 = 头寸规模 × 保证金要求

示例：如果您想在某个货币对上开设 $100,000 的交易头寸，并且该交易的保证金要求为 2%，计算如下：

保证金 = 100,000 × 0.02 = 2,000

在这种情况下，您需要存入 $2,000 的资金来控制 $100,000 的头寸，其余的 $98,000 由经纪商提供作为杠杆交易的一部分。

什么是已用保证金？

已用保证金 指的是当前被用于维持已开仓交易的总保证金金额。这部分资金已被经纪商锁定，无法用于开设新交易。

已用保证金的运作方式：
每当您开设一个新头寸，该交易的所需保证金会被添加到已用保证金中。随着仓位数量的增加，已用保证金也会相应增加。

已用保证金示例：
如果您开设了两个仓位：

1. $50,000 的交易头寸，保证金要求为 2%
   保证金 = 50,000 × 0.02 = 1,000
2. $100,000 的交易头寸，保证金要求为 1%
   保证金 = 100,000 × 0.01 = 1,000

总计 已用保证金 为 $2,000，该金额被经纪商预留以确保您的仓位安全。

什么是可用保证金？

可用保证金 指的是尚未被用作已用保证金的账户资金部分，代表可用于开设新交易或承受潜在亏损的资金。

可用保证金计算公式：
可用保证金 = 账户权益 − 已用保证金

示例：
如果您的 账户权益 为 $10,000，已用保证金为 $2,000，那么：

可用保证金 = 10,000 − 2,000 = 8,000

维持健康的可用保证金至关重要，因为当账户权益低于所需保证金水平时，可能会触发追加保证金通知（Margin Call）。

什么是杠杆？

杠杆是一种机制，使交易者能够通过经纪商借入资金，以较小的本金控制更大的市场头寸。杠杆通常以 比例 表示，例如 1:10、1:50 或 1:100，这些比率说明了交易者的资金在市场中的放大倍数。

杠杆的运作方式

杠杆比率决定了开设交易头寸所需的保证金金额。杠杆比率越高，交易者可以用更少的资本控制更大的交易头寸，但同时市场风险敞口也会增加。

杠杆计算公式：
杠杆比率 = 头寸规模 / 保证金

示例：
如果您以 $1,000 保证金开设 $50,000 的交易头寸：

杠杆比率 = 50,000 / 1,000 = 50:1

在这种情况下，每 $1 的自有资金可控制 $50 的市场头寸。

追加保证金通知（Margin Call）与强制平仓（Stop-Out Level）

追加保证金通知（Margin Call） 发生在账户权益低于所需保证金水平时，此时经纪商会要求您补充资金，以维持您的仓位。

如果您的 账户权益 继续下降并达到 强制平仓水平（Stop-Out Level），您的经纪商可能会自动关闭部分或所有仓位，以防止进一步亏损。

如何避免追加保证金通知？

1. 监控可用保证金：
   定期检查账户的可用保证金，确保有足够的资金来维持交易。
2. 使用止损单（Stop-Loss Orders）：
   为交易设置预定义止损，在市场走势不利时自动平仓，保护资金。
3. 避免过度杠杆：
   选择合适的杠杆比率，限制市场风险敞口，避免账户资金过度消耗。

案例分析：杠杆与保证金的实际运用

示例 1：盈利交易

假设您在账户中存入 $5,000，并使用 1:50 的杠杆，在 EUR/USD 交易中开设 $100,000 的头寸。市场向您有利的方向移动 1%。

利润计算公式：
利润 = 头寸规模 × 价格变动百分比
利润 = 100,000 × 0.01 = 1,000

您获得 $1,000 的利润，相当于 初始存款的 20% 回报率。

示例 2：因过度杠杆导致亏损

在相同的交易设置下，市场朝不利方向移动 2%。

亏损计算公式：
亏损 = 100,000 × 0.02 = 2,000

您的账户权益下降至 $3,000，可用保证金减少，并可能触发追加保证金通知（Margin Call）。

止损单在风险管理中的作用

止损单（Stop-Loss Order） 是杠杆交易中的关键风险管理工具。当市场价格朝不利方向波动达到预设的止损水平时，止损单会自动关闭头寸，从而限制亏损。

如何设置有效的止损？

1. 基于百分比的止损法：
   许多交易者会在入场价格下方设定一个固定百分比的止损，例如 2% 或 5%。
2. 基于技术分析的止损法：
   通过支撑位和阻力位来合理设置止损，例如：在支撑位下方设定止损，以应对市场噪音。
3. 跟踪止损（Trailing Stops）：
   当交易向有利方向发展时，动态调整止损，以锁定利润。

专业建议（Pro Tip）：
避免将止损设得过近，否则市场的正常波动可能会导致过早平仓，影响交易策略的执行。

杠杆的优势与风险

杠杆的优势：

 增加市场敞口： 以较少的资金控制更大的交易头寸。
提高收益潜力： 价格的小幅波动即可带来较高的盈利。
优化资金配置： 在多种资产类别中分配资金，同时保持交易灵活性。

杠杆的风险：

放大亏损： 市场价格不利波动时，损失也会被杠杆放大。
追加保证金通知： 可用保证金不足可能会触发追加保证金通知或强制平仓（Stop-Out）。
市场波动风险： 高杠杆会增加市场波动对交易的影响。

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