Important Information
This website is managed by Ultima Markets’ international entities, and it’s important to emphasise that they are not subject to regulation by the FCA in the UK. Therefore, you must understand that you will not have the FCA’s protection when investing through this website – for example:
Note: Ultima Markets is currently developing a dedicated website for UK clients and expects to onboard UK clients under FCA regulations in 2026.
If you would like to proceed and visit this website, you acknowledge and confirm the following:
Ultima Markets wants to make it clear that we are duly licensed and authorised to offer the services and financial derivative products listed on our website. Individuals accessing this website and registering a trading account do so entirely of their own volition and without prior solicitation.
By confirming your decision to proceed with entering the website, you hereby affirm that this decision was solely initiated by you, and no solicitation has been made by any Ultima Markets entity.
I confirm my intention to proceed and enter this website日币(JPY),作为全球主要避险货币之一,其走势动向时刻牵动金融市场神经。近年来,由于日本央行政策变动与全球经济不确定性,日币走势再次成为市场焦点。
本文带你剖析2025年日圆的主要驱动因素、未来可能路径及投资策略,协助你在外汇市场中掌握先机。
据日本财务省的数据,自2024年第四季起,日币兑美元汇率波动明显,从150.25回升至145.30。
投资者对日本货币政策调整预期升温,市场避险需求亦推升日币走势。
日圆在地缘政治事件中表现为传统避险货币,投资者可在Ultima Markets平台开启真实交易。
这仍是主导日币走势的核心。美国联准会(Fed)虽可能降息,但步调与幅度远较市场年初预期缓慢,且利率仍处高位。反观日本央行(BOJ),虽已结束负利率及YCC政策,但态度谨慎鸽派,强调维持宽松环境支持经济。这导致美日利差依然显著,持续压抑日元汇价。
日本核心CPI(排除生鲜食品)近期维持在3%上下波动(2025年6月数据)。日本央行密切关注「薪资-通胀」良性循环能否稳固。
若通胀持续达标且经济展现更强韧性,将提升市场对BOJ进一步紧缩的预期,有助支撑日币走势。
日元传统避险属性依然存在。当全球地缘政治风险升温(如区域冲突加剧)、金融市场剧烈动荡或经济衰退担忧加剧时,资金倾向流入日元避险,推升其汇率。2024年下半年的波动已多次印证此点。
当日元出现过度、无序的单边快速贬值,严重威胁国内经济稳定(如推高进口成本、加剧通胀)时,日本财务省可能联合央行进场干预抛售美元、买入日元。
例如2022年9月/10月和2024年4月/5月的干预行动,曾短线显著提振日元。
日本作为资源进口大国,油价等大宗商品价格高涨会恶化其贸易条件,扩大贸易逆差,理论上不利日元。但此因素常被避险情绪或政策预期所覆盖。
年份 | 匯率高點 (USD/JPY) | 匯率低點 (USD/JPY) |
2022 | 151.94 | 115.20 |
2023 | 148.35 | 133.10 |
2024 | 152.88 | 140.95 |
Fed降息路径趋于平缓(2025年预估降息2码),BOJ可能微幅加息0.1%-0.2%,利差对日币走势压制力边际减弱。
7月会议纪要显示,BOJ对通胀持续性疑虑犹存。任何缩减购债或加息暗示,将触发日币走势技术性反弹3%-5%。
152关口已成日币走势的「政策铁底」。快速贬值触及150+区域将引发口头警告,突破151.5即面临实际干预风险。
台海、中东或乌克兰局势升级,可能触发避险资金涌入,24小时内推升日元2%-4%,逆转日币走势。
若BOJ紧缩提速或避险升温,借日元买高息资产(如澳元、美股)的2.3兆美元头寸面临平仓,将暴力推升日币走势。
综合利差收窄预期、BOJ正常化及干预托底,日币走势有望在2025下半年启动5%-8%的震荡升值行情(USD/JPY目标135-140)
A:若成本位于148-150区间,建议持有至152附近逢高减仓;若买在140以下,可续抱等待BOJ紧缩触发反弹,若是新手,建议使用模拟账户练手。
A: 单次干预效果约2-4周,需配合政策转向才能扭转趋势。2024年5月干后反弹6%,但利差压力下再度回贬。
A:关注日本寿险公司外债购买动向(每月5日公布)。增持外债利空日元,反之则支撑日币走势。
2025年日币走势将在「利差压制」、「政策转机」、「避险脉冲」三维空间中摆荡。投资制胜关键在于:
日币走势已进入关键转折窗口期。透过事件驱动交易、严守风险边界及配置日元避险仓位,投资人可将波动转化为超额收益。
免责声明:本内容仅作为参考信息,不能视为任何形式的金融、投资或专业建议。文中观点不代表 Ultima Markets 或作者对任何特定投资产品、策略或交易的推荐。请勿仅依据本资料作出投资决策,必要时请咨询独立专业顾问。